近日，北交所對功能性材料生產商廣東金戈新材料股份有限公司提出第二輪問詢意見。意見主要在期后業績下滑風險及收入確認準確性、原材料采購價格公允性、募投項目產能消化風險及支出合理性。
資料顯示，金戈新材于2012年成立，從事功能性材料研發、生產和銷售，主要產品包括導熱粉體材料、阻燃粉體材料、吸波粉體材料及其他功能材料。公司產品現已成功進入德國漢高、回天新材、硅寶科技等世界500強公司及國內龍頭上市公司的供應體系。
招股書顯示，報告期內，金戈新材營收分別為4.16億元、3.85億元和4.67億元，歸母凈利潤分別為4530.73萬元、4129.46萬元和4738.91萬元。
(資料圖)
2025年一季度以來，公司主要產品售價呈下滑趨勢，部分同行業可比公司2025年1-9月業績出現下滑。公司預計2025年全年營業收入約為 4.75億~5.25億元，凈利潤約為 5,100萬~5,500 萬元。但2024年第四季度，公司營業收入為14,837.99萬元，同比增加4,211.14萬元。
期后業績下滑風險與收入真實性成關注焦點。北交所問詢函要求公司說明2025年截至目前主要產品售價、成本及毛利率變動情況，主要產品售價持續下滑的具體原因，定性定量說明金戈新材是否面臨較大的下游客戶降價壓力，是否存在產品售價、毛利率持續下滑風險，金戈新材應對措施及其有效性。詳細說明2025年全年業績預測的測算過程、依據及其合理性。另外，說明2024年第四季度收入同比大幅增長的具體原因，是否存在向客戶壓貨或囤貨、提前確認收入情形。
申請文件及問詢回復顯示，報告期內，聯瑞新材為公司球形氧化鋁第一大供應商，各期采購金額分別為1,084.82萬元、2,633.87萬元、5,440.80萬元、2,532.07萬元，呈逐年增長趨勢，各期采購單價持續下降且低于其他同類供應商。2024年，公司向聯瑞新材采購球形氧化鋁價格變化趨勢與聯瑞新材相關產品銷售價格變動趨勢存在差異。
原材料采購定價公允性遭北交所追問。問詢函要求金戈新材說明各期采購聯瑞新材球形氧化鋁的主要細分型號及對應采購數量、單價、金額，各期采購金額逐年增長的具體原因，2024 年公司采購聯瑞新材球形氧化鋁價格下降但聯瑞新材相關產品銷售價格上升的合理性。說明向聯瑞新材采購的球形氧化鋁與其他供應商是否存在較大差異，進一步定性定量說明公司各期對聯瑞新材采購單價較低的原因，相關采購是否公允，是否存在利益輸送情形。
據悉，此次金戈新材擬募資2.05億元，公司擬投資7,535.03萬元用于年產3萬噸功能性材料技術改造項目，項目達產后產能較2024年度提升60.73%。2022年~2024年度，各期產能利用率為137.61%、138.86%、105.57%。
北交所要求金戈新材結合報告期各期產能利用率、產能及銷量增長情況、下游主要應用領域需求增長等情況，量化說明新產3萬噸功能性材料技術改造項目達產后產能消化情況。分別說明擬投資 6,103.76萬元、4,286.00萬元用于購置生產、研發相關設備及軟件的合理性，與同行業可比公司是否存在明顯差異。
報告期內，金戈新材還存在主要客戶銷售毛利率存在差異的情況。
北交所要求金戈新材結合收入構成、細分產品售價、成本及毛利率對比等，說明回天新材、德邦科技銷售毛利率低于其他主要客戶的具體原因。
來源：讀創財經
