展望明年，太保壽險、平安壽險“開門紅”策略轉向積極，預收時間較往年提前較多，而且理財型保險的吸引力也將同比提升。當前，信托、銀行理財等過往實質剛兌的資管產品的收益率和安全性雙雙下降，有利于儲蓄險銷售，有助于“開門紅”高增長預期的兌現。
最新數據顯示，10月份五大上市險企相較于9月保費收入增速進一步降低。
時代周報記者梳理上市險企保費收入數據發現，今年1―10月，A股五大保險公司合計實現保險保費收入2.19萬億元，同比增長5.16%，較前9月5.8%的增速呈現收窄趨勢;10月單月合計攬0.14萬億元保費，環比下滑33%。
從機構保費規模看，中國平安(601318.SH)遙遙領先，前10月取得保費收入6788.41億元，較第二名多1129.41億元，其保費規模是最后一名的4.68倍。
其次，中國人壽(601628.SH)、中國人保(601319.SH)和中國太保(601601.SH)緊隨其后，分別取得保費收入5659億元、4850.53億元和3186.291億元。新華保險(601336.SH)保費規模排名墊后，前10月僅收到1451.53億元保費收入。
11月20日，中國人壽廣東分公司相關人士告訴時代周報記者，“前兩年開門紅期間，中國人壽提前布局而獲取不錯的保費收入，因此，2021年各險企都想效仿我們往年的做法，提前搶占市場，減輕后面的業績壓力。”
從各大保險機構反饋的信息來看，在疫情的影響下，各家險企今年的開門紅策略有所不同，新華保險仍將重心放在2020年，努力沖刺業績;中國人壽和中國太保整個10月都在為開門紅做準備，單月保費環比呈現較大幅度下降;中國平安今年將開門紅放在了更重要的位置，從10月中旬開始籌備開門紅工作。
11月21日，華南某人壽公司戰略研究部負責人對時代周報記者表示，明年開門紅如無意外將主要拼萬能險，產品收益有比較優勢，同時也是沖保費規模的利器。國壽、平安帶頭，其他公司也不得不應戰。
備戰開門紅
數據顯示，前10月，保費規模墊底的新華保險保費收入同比增長22.65%，增速領跑五大上市險企，是五大險企中唯一取得兩位數增速的保險企業。
此外，中國人壽也不可小覷，其前三季度保費收入同比增長8.74%，增速排名第二，保費規模和增速雙雙摘取榜眼位置。中國太保和中國人保則分別以3.81%和2.85%的保費收入增速排名第三名和第四名。中國平安則以1.54%的保費收入增速墊底五大上市險企。
國泰君安非銀分析師劉欣琦在研報中表示，10月以來，上市險企策略有所分化。其中，新華保險和中國人保當前仍以沖刺全面業績為目標，單月保費實現正增長，而中國人壽和中國太保、中國平安10月整月以開門紅為主基調，因此單月保費負增長幅度較大。
從行業了解到，明年“開門紅”主打產品形態變化不大，依然采用“年金險搭配萬能險”的雙主險組合模式，為了能使明年的“開門”一炮而紅，各大險企們使出了渾身解數。
11月19日，中國平安一綜合金融高級經理向時代周報記者表示，平安今年在開門紅策略上相較過去兩年淡化態度和較晚啟動有明顯積極的變化，強調開門紅的重要性，結合今年理財需求旺盛，產品相比以往縮短了繳費期限和保障期限，主打快速返還，對客戶較往年吸引力明顯提升。
招商證券研報稱，中國平安于2020Q3便開始人力發展和開門紅產品研發。預計2021Q1和2021全年均將實現行業最高的NBV(新業務價值)增速，NBV增速將達到20%。
在國壽方面，前述中國人壽廣東分公司人士告訴時代周報記者，明年國壽開門紅產品形態變化不大，但是產品收益率極具“誠意”，保底收益率達到2.5%，大部分產品目前的結算利率也在5%左右。
時代周報記者查閱到，中國人壽鑫尊慶典版目前的結算利率是5%，相較去年5.3%的結算匯率有所下降。上述客戶經理解釋道，今年投資環境不一樣，受疫情以及利率下行的影響，在多類理財投資產品接連出現損失和防范風險過度積累的大環境下，5%的結算利率回歸真實收益。
除了上述兩家頭部險企提前布局開門紅領跑外，中國太平近日才開始進行開門紅的相關動作。
11月20日，廣州一保險業內人士告訴時代周報記者，由于中國太平堅持完成年度任務，沒有提前布局開門紅，起步比較晚，在產品的宣傳上也缺少優勢，只能另辟蹊徑從客戶服務下手。比如康養體檢和醫療服務等，跳出產品本身的框架，提供更具價值的增值服務。
11月17日，天風證券非銀金融首席分析師夏昌盛認為，展望明年，太保壽險、平安壽險“開門紅”策略轉向積極，預收時間較往年提前較多，而且理財型保險的吸引力也將同比提升。當前，信托、銀行理財等過往實質剛兌的資管產品收益率和安全性雙雙下降，有利于儲蓄險銷售，有助于“開門紅”高增長預期的兌現。
萬能險結算利率回歸常態
萬能險在快速壯大的同時，也暴露了負債成本過高、投資過于激進等問題。
近幾年，隨著監管政策的引導，以及市場環境的變化，在“保險回歸保障”的大背景下，萬能險的發展進入了減速期。
此前，銀保監會統計數據顯示，今年6月份公布的結算利率，在1708款萬能險中，有233款萬能險產品結算利率高于5%，其中，結算利率最高的為6.5%;結算利率為5%的產品有136款;結算利率在3%―5%之間的產品有1090款;結算利率在3%及3%以下的產品有249款。
今年8月，銀保監會發現部分人身險公司萬能險賬戶財務收益率低于實際結算利率，存在利差損等風險隱患。
為此，銀保監會約談包括上海人壽、百年人壽、渤海人壽、復星保德信、光大永明人壽等在內12家人身險公司總經理和總精算師，明確要求各險企立即整改，根據萬能賬戶實際投資情況科學合理確定實際結算利率。
根據公開信息統計，在已公布10月份結算利率的1643款萬能險中，結算利率高于5%的產品僅有7款，其中，結算利率為5%的產品有105款;結算利率在3%―5%之間的產品有1286款;結算利率在3%及3%以下的產品245款。
11月20日，廣州某保險業內人士向時代周報記者表示，現階段萬能險結算利率持續走低是好現象，說明結算利率正在回歸真實收益水平。相較銀行理財3%―4%的收益率，以及中國十年期國債3%左右的收益率，萬能險高達5%乃至6%的收益率顯然偏高。
社科院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠表示，這是經過銀保監會的風險提示，相關保險公司和萬能險回歸真實的投資回報水平，在多類理財投資產品接連出現損失和防范風險過度積累的大環境下，結算利率回歸真實收益非常必要且緊迫。
(記者 夏子軒)
